Trive Yatırım: Küresel resim Wall Street satışlarıyla sertleşen risk-off modundan geçiyor

Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş'nin değerlendirmesinde, küresel resmin dünkü Wall Street satışlarıyla sertleşen risk-off modundan geçtiği belirtildi. Nasdaq yüzde -2,29, S&P 500 yüzde -1,66, Dow yüzde - 1,65 ile bir ayın en zayıf gününü yaşarken fiyatlamanın, Fed’in Aralık’ta ilave indirime gideceği beklentisinin “yazı-tura”ya dönmesine ve yapay zeka temalı mega-kap hisselerde değerleme tartışmalarına duyarlılaştığı aktarılırken şu bilgiler verildi:

"Hükümet kapanmasının bitmesiyle veri “sisinin” dağılacağı bir döneme girilirken, gecikmiş göstergelerin zayıf bir tablo çıkarabileceği endişesi de tonlamayı bozuyor. Asya sabahında görünüm bu tabloyu izledi: MSCI Asya (Japonya hariç) yüzde -1,1, Nikkei yüzde -1,5, Kospi yüzde -2,8, CSI 300 yüzde -0,7 ekside; S&P 500 e-mini vadeliler Asya saatlerinde hafif artı (~yüzde +0,1) ile dipten alım denemesi işareti verdi. ABD 10 yıllık getiri Asya işlemlerinde yüzde 4,12 çevresinde, fakat dolar endeksi 99,1–99,2 bandında zayıf; bu da “yüksek/uzun faiz ama güçsüz dolar” ikileminin şimdilik sürdüğünü gösteriyor.

Wall Street cephesinde dünkü kapanışın ayrıntıları satışın niteliğini özetliyor: teknoloji ve tüketici isteğe bağlı sektörleri düşüşe liderlik ederken, Nvidia ve Tesla sert geriledi; öte yandan Cisco yıllık görünüm artışıyla pozitif ayrıştı, Disney YouTube TV ile dağıtım anlaşmazlığının uzayabileceği uyarısıyla baskı gördü. “Rotasyon” başlığında büyümeden değere geçiş sinyalleri haftalık ölçekte belirginleşirken, Aralık indirimi olasılığı türev fiyatlamada yaklaşık yüzde 50 seviyesine geriledi. TSİ sabahında vadelilerdeki ılımlı artı, kayıpların bir bölümünde teknik tepki ihtimalini güçlendiriyor.

Avrupa tarafında STOXX 600 yüzde -0,6 ile 580,67 puanda kapandı; gün içinde rekor içi zirve görülse de ABD kapanma dosyasının çözülmesi ardından “haberi sat” dinamiği baskın geldi. Siemens zayıf görünüm algısıyla yüzde -9,4 gerilerken; finansallar geniş tabanlı satış aldı, buna karşı Alk-Abello rehberlik artırımıyla yüzde +11,5, Merck KGaA sonuç desteğiyle yüzde +4,9 yükseldi. Almanya’da DAX yüzde -1,4, Londra’da FTSE 100 yüzde -1,1 geriledi; Birleşik Krallık GSYH’sindeki zayıf artış ve Euro Bölgesi sanayi üretimindeki sürpriz düşük artış risk iştahını sınırladı. 

Asya-Pasifik’te bugünün satışları, Fed’den “daha temkinli” mesajlar ve ABD verilerindeki belirsizliğin sürmesiyle hızlandı. Yen ve İsviçre frangı benzeri güvenli liman kurları görece güçlü seyrederken, bölge borsalarında teknoloji ağırlıklı endeksler öncülüğünde çözümler izlendi. Çin’de Ekim aktivite verilerinin (sanayi üretimi ve perakende) beklentiyi kaçırması kısa soluklu ralli girişimlerini zayıflattı.

Emtialarda altın zayıf dolarla birlikte haftayı $4.19–4.21 bin/ons bandında güçlü tamamlamaya hazırlanıyor; gümüş $~53/ons, platin ~$1.596, paladyum ~$1.446 ile eşlik ediyor. Petrol cephesinde haftanın ortasındaki OPEC-2026 dengeleme raporu sonrası baskı sürse de, bu sabah Novorossiysk’teki Rus petrol terminaline İHA saldırısı haberiyle Brent ~$64,1–64,3, WTI ~$60 civarında tepki yükselişi görüldü; yine de haftalık bazda üçüncü düşüşe dönük risk masada."