A1 Capital: Ekim ayı hisse senedi piyasaları için olumlu bir notla sona erdi

A1 Capital'in analizinde "Yurtdışında; Xi Jinping ve Donald Trump arasındaki görüşme, şirket kazançları ve merkez bankası toplantıları: Yatırımcılar için yoğun bir haftaydı. Ancak endeks hareketleri sınırlıydı. Wall Street, önemli teknoloji hisselerinin güçlü performansı sayesinde haftayı pozitif bölgede kapatırken, Avrupa biraz düşüşle kapattı." ifadelerine yer verildi. 

Fed'in geçen hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürdüğü belirtilen analizde şunlar aktarıldı:

"Diğer önemli duyuru ise bilanço küçültmenin 1 Aralık'ta sona ereceğiydi. Jerome Powell, Aralık ayında daha fazla faiz indiriminin 'kesin bir sonuç' olmadığını belirterek yatırımcıları biraz rahatlattı. Sonuç olarak, faiz oranları sıkılaştı. 10 yıllık ABD tahvil getirisi yaklaşık 10 baz puan art arak yüzde 4,1 civarına yükseldi.

Fed'in duyurusu da kapanmanın bir sonucuydu: Ekonomik istatistikler mevcut olmadığından, ABD ekonomisinin nerede durduğunu bilmek zor. Euro Bölgesi'nde, özellikle ihracat sayesinde GSYİH rakamları beklentileri aştı. Bu güçlü büyüme, ECB'nin faiz oranlarını değiştirmemesini sağladı.

Londra'da bakır fiyatları - 3 aylık teslimat - metrik ton başına yaklaşık 11.000 dolara ulaştı. Küresel arz endişeleri
nedeniyle ivme yükselişini sürdürüyor. Bazı büyük maden üreticilerinde üretimde düşüş belirtileri baskıyı sürdürüyor. Bakırın talep beklentileri artarken, arz zorlukları da artıyor. Uluslararası Bakır Çalışma Grubu'na göre, bu yıl yaşanan bir dizi bakır madeni felaketinin 2026'da rafine metal açığına yol açması muhtemel.

Değerli metaller cephesinde, altının fiyatı bu hafta düşerek sembolik 4.000 ABD doları civarında seyretti. Bu son düşüşe rağmen, altın 1 Ocak'tan bu yana yüzde 50'nin üzerinde değer kazandı. Bu yükseliş, ETF'lerden gelen güçlü talep ve merkez bankalarının alımlarıyla destekleniyor. Kısa vadede, Fed'in şahin tavrı ve gelecekteki faiz indirimlerine yönelik beklentilerin azalması doları güçlendirerek altını yabancı alıcılar için daha pahalı hale getirdi.

ABD ve Çin arasındaki ticaret görüşmeleri, gümrük vergilerinde indirim ve Çin'in Amerikan soya fasulyesi alımlarına yeniden başlamasını öngören geçici bir anlaşmayla sonuçlandı.

Bu anlaşma küresel ekonomi ve dolayısıyla petrol talebi için olumlu görülse de, piyasa özellikle ABD'nin açıklanan yaptırımlara rağmen Çin'in Rus petrolü almaya devam etmesine izin vermesinin ardından, anlaşmanın ham petrol fiyatları üzerindeki büyük etkisi konusunda şüpheci görünüyor.

Nitekim Rus petrolüyle ilgili olarak, ABD'nin Rusya'ya uyguladığı yaptırımlar, Rusya'nın Çin ve Hindistan gibi kilit
ülkelere petrol satmaya devam etmesiyle arzda önemli bir aksamaya yol açmadı.

OPEC+ Pazar günü, üretici grubunun arz fazlası korkularının artması nedeniyle pazar payını geri kazanma planlarını yumuşatması üzerine, Aralık ayı için küçük bir petrol üretimi artışı ve gelecek yılın ilk çeyreğinde üretim artışına ara verilmesi konusunda anlaşmaya vardı. Bu kararla arz fazlası korkularının hafiflemesinin ardından petrol fiyatları bu sabah Brent ham petrol vadeli işlemlerinde yüzde 0,73 artışla varil başına 65,24 dolara ve ABD Batı Teksas petrolü yüzde 0,74 artışla varil başına 61,43 dolara çıktı.

Ekim ayı hisse senedi piyasaları için olumlu bir notla sona erdi. Bu, Amerika Birleşik Devletleri için üst üste altıncı, Avrupa için ise dördüncü kazanç ayı oldu. Küresel hisse senedi fonları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) beklenen faiz indirimi ve ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasındaki ticaret anlaşması öncesinde 29 Ekim'e kadar geçen haftada büyük miktarda yatırım çekti.

LSEG Lipper'ın verilerine göre yatırımcılar küresel hisse senedi fonlarında net 10,58 milyar dolar değer inde para biriktirdi ve son dönemdeki girişler üst üste altıncı haftaya girdi. Asya hisse senedi fonlarına Ocak 2024'ten bu yana en yüksek haftalık giriş 7,19 milyar dolarla gerçekleşirken, bunun yaklaşık 5,46 milyar doları Japonya'ya aktı. ABD ve Avrupa fonları da sırasıyla 1,81 milyar dolar ve 137 milyon dolarlık giriş sağladı. Sektörel fonlarda ise yatırımlar karışık bir seyir izledi; teknoloji ve kamu hizmetlerine 2,54 milyar dolar ve 504 milyon dolar giriş olurken, yatırımcılar altın ve kıymetli metallere ait hisse senedi fonlarından 1,51 milyar dolar çekti. Altın ve kıymetli metal emtia fonlarında haftalık net 4,17 milyar dolarlık çıkış görüldü; bu, 10 haftanın ilk net satışı oldu.

Yurt içinde gündemimiz ve kırılma noktalarımız Enflasyon ve PMI verileri olacak. Gıdada olumsuz hava koşullarının etkisiyle fiyat baskılarının devam etmesi, hizmetlerde devam eden istikrarsızlık, giyimde mevsimsellik ve tütün fiyatlarındaki artışlar göz önüne alındığında, Ekim ayı enflasyonunun aylık bazda yüzde 2, 82 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. PMI verilerinde ise Eylül’de 46,7’ye gerileyerek imalat sektörünün yavaşlamaya devam ettiğini görmüştük. Böylece faaliyet koşullarındaki bozulma eğilimi bir buçuk yıla ulaşmıştı. Bakalım Ekim ayında; Yeni siparişler ve talep, İstihdam ve satın alma, Satış fiyatlarındaki durum bize neleri işaret edecek.

Yurt dışında bu haftanın gündeminde hala birçok şirket kazanç raporu yer alıyor. ABD'nde Palantir, AMD, McDonald's ve Airbnb'nin rapor vermesi planlanıyor. Avrupa'da BP Plc, Novo Nordisk, AstraZeneca, Rheinmetall, Zurich Insurance ve Engie rapor verecek.

Ancak, Washington'daki kapanma nedeniyle makroekonomik gündemde belirsizlik devam ediyor ve bu da çoğu
göstergenin yayınlanmasını engelliyor. ABD federal hükümetinin kapanması bir aydır sürüyor. ADP artık piyasalar için büyük önem taşıyor. Özel sektör istihdam verilerinin son dört ayın üçünde daraldığı bildirildi. Çarşamba günü alacağımız aylık verilere ek olarak haftalık güncellemeler de yayınlayacaklar ve iş değişikliklerinin inişli çıkışlı yapısı göz önüne alındığında, yaklaşık 40.000 kişilik bir artış bekleniyor. Bu, özellikle Amazon ve UPS gibi şirketlerdeki son dönemdeki dikkat çekici iş kaybı duyuruları ışığında, kesinlikle bir canlanmanın başlangıcına işaret etmiyor.

Avustralya Bankası ve İngiltere Bankası'nın temel faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. İngiltere Merkez Bankası, iyileşen enflasyon ve ücret verileri, Kasım ayında bir faiz indirimi olasılığını yeniden canlandırdı, ancak biz hâlâ bunun pek olası olmadığını düşünüyoruz. İngiltere Merkez Bankasının bir sonraki indirimin Aralık ayında olup olmayacağı konusunda pek bir sinyal vermesini beklemiyoruz; bunun başlıca nedeni, öncelikle Kasım ayı sonunda açıklanacak Sonbahar Bütçesi'nin içeriğini görmek istemesi."